锂电池股票龙头有哪些,锂电池成为先进制造业的一张靓丽名片,5家龙头企业利润高成长

  锂电池是中国先进制造业的一张靓丽的名片,在2023年的一季度,根据上市公司所公布的年报以及国家统计部门所发布的一些经济的数据,我们可以看得到整个新能源汽车国内销售以对外出口都是表现的异常火爆。

  另外我们看到市场上围绕着锂电池的上游资源像碳酸锂氢氧化锂的价格也都同比去年同期出现了大幅的调整,这就意味着下游的需求对锂电池有一个新的大的增长,这样可以形成对它产量销量的支撑,另外上游资源价格的下降意味着对它的成本有一个很好的降成本的作用,企业的毛利率会因此而提高,由于以上两个重大的影响,所以会使锂电池整个企业在整个产业链里边成为了最大赢家。

  这一节我们来聚焦在这样的大背景下,到底哪些锂电池的龙头企业能够分享中国的下游销售火爆、上游资源价格下降所带来的红利。

  我们先看一下背景数据,根据来自于国家统计局的数据,在2023年一季度的时候,中国整个汽车产业的出口是达到了106.9万辆,这个数字已经超过日本,使中国历史上第一次成为了全球汽车出口的第一大国,在2022年的时候,中国是超过德国,成为了全球的第二大国,2023年的一季度中国就再下一城,这是一个大的背景。

  另外根据国家统计部门的数据以及来自于行业协会的数据,在2023年的一季度,国内的新能源汽车销售同比去年同期增幅有的统计25%,有的统计是29%将近30%,可能有的统计的是产量,有的统计的是销量,有的销量里面统计的会是批发,有的统计的是零售,所以会有一定的差别,但总体来看,新能源汽车在一季度25%~30%之间的同比增速在整个今天中国经济增长还算是比较低的情况下,非常出色了。

  大家知道新能源汽车今天主要是电动汽车,就意味着配套的动力电池锂电池也会有相应的同比的高速增长,实际上是锂电池的比方像出货量、销售量的增速比新能源汽车的增速要更高一些,怎么?因为除了新能源汽车之外,锂电池还有另外一个重要的用途就是储能。

  2022年是中国储能的元年,揭开了储能整个行业的高速增长,2022年全年国内的储能新增的出货量同比2021年增速超过100%以上,预计2023年储能的增速也将保持在80%以上,而且保持在50%以上的增速预计会持续今后的几年时间,所以我们看到储能也包括了像新能源汽车这两个高速的增长,对锂电池的需求是有一个强大的推动、强大的支撑。

  我们再来看一下具体的数据,关于上游的电池级碳酸锂,这是构成锂电池的最重要的一个成本了,在2022年的一季度末的时候,像电池级碳酸锂价格每吨还在50万块钱,但是到了2023年一季度末的时候,是降到了只有25万块钱,也就意味着在2023年的一季度的时候,到一季度末电池级碳酸锂的价格同比去年同期降了50%的水平,其实还没有结束,到4月底的时候,电池级碳酸锂的价格进一步降到了每吨179,000块钱,比3月底又降了29%,比2022年的4月底的时候是降了62%。

  怎么要这些数字?我想您稍微来做个计算,你会知道由于上游材料的价格一降再降,而且是构成锂电池最重要的成本,所以这就会使锂电池的生产制造的成本大幅下降,进而提高企业的毛利率和净利率,买同样的比方100块钱赚的利润显然就更高了,我想这个道理通过刚才的数字简单计算,很容易会来理解它。

  我想了解了以上的道理,有的朋友我希望能够配置这样的资产,不论在实体产业还是在资本市场到底怎么来寻找这些锂电池的高增长高景气的优质资产?

  也必须要告诉朋友们,并不是所有的锂电池企业都能够保持高成长,怎么呢?因为锂电池企业除了生产锂电池,有的还有比方锂矿,有的还有锂盐、生产汽车等等,正是由于产业的多元化,所以表面上大的逻辑听上去很清晰,我们还需要从比方资本市场的5000家公司里面来梳理出来,到底哪些企业能够享受到下游高增长带来的红利和上游资源价格成本下降带来的红利,其实正好在2023年4月底的时候,所有的上市公司都公布了2022年的年报和2023年的一

  季报,其中在我们看来要想寻找这些所谓高经济高成长的资产,我们一定是要基本面的这些财务报表来说话的。

  一般来说一个企业不会发生突变,也就是如果2022年和2023年的一季报它丝毫没有表现出来与其它企业相对比更出色的成长性就不可以简单判断它在下一个季度一定会表现出成长性,或者在2023年的余下的三个季度会表现出成长性,这个逻辑是很难行得通的。

  所以我们的方法是根据公司所公布的2022年的年报和2023年的一季报,从里边寻找出来那些持续保持利润同比高增长的那些企业,最好是在2023年的一季报的利润还呈现了加速增长的那些企业。

  可能你所面对的第一个问题就是我们怎么能够从几千家公司里面来找到锂电池的企业呢?可能有很多投资者朋友面对几千家上市公司更多的听概念或者看有一些报告或者有一些推荐,其实方法也并不难,在整个资本市场你如果用心,你会发现有中证锂电池指数,还有国证锂电池指数,也就是专门的围绕着锂电池这些公司所编制的指数,基本上这些指数是把所有的国内上市的锂电池公司都一网打尽了,可能有的朋友还有在港股还有在什么境外上市的那些我们就暂且不论了。

  还有一个方法,如果你要投资的话,你使用的有一些投资软件,比方像东方Choise或者像万得这样的投资交易软件,其实在根据申万的二级行业里边,专门有电池这样一个细分的二级行业,在电力设备一级行业下边有一个电池这样的二级的细分行业,在这细分行业里边也几乎把所有的上市锂电池企业都包含在里边了。

  刚才我是说了方法,我们怎么来找到这些锂电池的企业?可能当面对这样的样本的时候,你面对的会是30家50家,又如何从30家50家我们进一步的缩小范围找到那些能够真正享受到刚才所讲到的下游增长和上游成本下降所带来的红利的企业?

  就要来看到底哪些企业它的主营业务是锂电池,也就是它可能还做其它的一些生意,生产其它产品,它的收入利润里边,如果来自于锂电池的占比越高,说明它在2023年的利润增长的弹性会越高一些。

  根据以上这些大的逻辑,我们至少可以找到有20家公司主营业务是锂电池的,下边我们需要通过在这20家公司里边来找到那些能够保持高成长的企业。

  刚才讲了怎么找?看2022年的年报和2023年的一季报,尤其要看2023年的一季报,这是怎么?是因为我们今天在资本市场买买的上市公司,其实你买入的不是过去的业绩,买的是未来的成长性,买的是未来的预期,在分析未来预期的时候,也不是拍脑门子的,也不是突然从天上企业会发生突变的,而一定是有迹可循的,要么它持续保持高增长,要么它呈现了一个虽然可能2022年的增速不高,但是2023年呈现加速增长,一定是由这样的一种趋势和苗头。

  根据以上的分析,我们先看一下2023年的一季报,这些所有的数据都是公开的,特别要谈一下所谈到的企业不构成股票的推荐,更多的是通过案例分析的方法,告诉大家怎么来找到您所心意的那些核心资产的方法和途径,另外咱们来善用资本市场这些分析的工具。

  根据上市公司所披露的一季报,我们从刚才所讲的锂电池这些企业的池子里边来看一下,在2023年的利润同比呈现高增长的到底有多少家企业?其实简单一看一共能够实现高增长的也并非那么多,它至少不像你想象的多,在20家企业里边可能就降低到只有5家企业左右能够保持100%以上的同比利润的增长,哪些?下面给大家简单一下数据,这些刚才讲过的都是公司刚刚公开的财务报表,都是公开可查的。

  第一个宁德时代,2023年一季度的利润同比去年同期增长了558%,利润增速是相当之高了。

  第二个是派能科技,2023年一季度的利润增长了356%左右,这是一季度同比2022年一季度的利润增长。

  另外第三家是国轩高科,2023年一季度利润同比增长132%,这个增速是不是也算很高的呢?

  第四家亿纬锂能,2023年的一季度利润同比去年同期增长了119%,将近120%。

  第五家鹏辉能源,利润增长了101%。

  实际上所有这些锂电池企业除了刚才所谈的利润实现高增长之外,还有一些比方像保力新,像柯达利,利润同比去年同期也分别增长了50%多和40%多,但是和刚才所讲的那5家的实现翻番利润增长的企业相对比,显然它们就要稍微逊色一些。

  除了刚才所谈到的一共7家企业之外,其它的一些企业虽然可能也和锂电池是沾亲带故的有关系的,也有这样的产品或者服务,但是总体来看它们的利润在2023年的一季度同比去年同期甚至还是负的增长,刚才讲过的是因为它们有其它业务,比方它有像锂矿锂盐这样的业务,由于锂矿锂盐价格的大幅下降,在2023年可能成为了拖累它们业绩增长的其中一个负担了。

  我下边我们就围绕利润能够实现同比100%以上增长的5家企业看看它们2022年的利润增长的成色怎么样,也就是我们刚才所看到的2023年的一季报,它的好处是在分析未来的时候是连接未来的最近的数据,它能够反映趋势的最值得参考的数据,但它有它的缺点,是因为它毕竟只有一个季度的财务报表,因为一个季度里边比方它的利润增长是不是由于所持有其它一些资产的非经营性的非经常性的经营所带来的损益的增长,带来的短期的昙花一现或者利润增长的一个波动并不具有持续性,我们就需要来观察在2022年的年报里边它的表现怎么样,最好它在2012年也表现的不错,而且2023年的一季报呈现了加速增长,这样的企业应该是在繁荣景气持续提高的趋势上。

  我们下面看一下宁德时代,宁德时代在2022年的利润增长了93%左右,刚才讲了2023年是增长了558%左右,显然2022年的利润增长已经很出色了,2023年呈现了持续加速增长。

  它的逻辑其实不难分析,就是因为一方面下游需求的旺盛,另外一方面像以锂矿为代表的原材料价格大幅下降使公司的毛利率大幅提高,宁德时代是符合持续高增长而且2023年进入到加速增长得特点。

  我们再来看派能科技,2022年的利润增长多少?302%,刚才讲了2023年是增长了356%,所以你会发现同样是去年也是高增长的,今年还呈现了加速增长的这样一个特征,说明它的增长似乎是具有可持续性的。

  第三我们再来看国轩高科,它是2022年是增长了205%,2023年的增长135%,虽然2023年增长也不错,但是相对2022年略微有所回落,但是共同的特点都是持续保持在高增长的这样一个通道上,但是它和宁德时代和派能科技对比,就是它的增速没有呈现同比去年加速增长的态势。

  我们再来看第四家亿纬锂能,2022年的利润是增长多少?21%左右,刚才讲了2023年是增长了119%,显然虽然2022年它利润增长不高,但是进入到2023年的利润又呈现加速增长这样的特征。

  我们再看看再看最后一家鹏辉能源,它2022年的利润是增长了244%,2023年是增长了101%,鹏辉能源和国轩高科的利润增长曲线有类似的地方,都是2022年保持高增长但是2023年的增速也不错,但相对于去年略微的一季度的增速有所回落,大体是这样。

  如果我们在5家企业里边能够找到那些2022年保持高增长,2023年持续高增长甚至加速的有哪些?通过刚才这些企业所公布的这一些公开的财务报表,我们可以看到像宁德时代像、派能科技、亿纬锂能,似乎它们具备刚才所讲的特征。

  第二除此之外你可能还要了解到底这些企业有多少是在国内市场,多少是在海外市场,这是因为海外市场可能增长的空间相对会更大一些,因为像新能源汽车国内的渗透率已经高于欧洲高于美国,今后锂电池的需求可能在海外市场它的成长性会更高一些,还有如果都在海外市场,它可能受到比方欧美的技术壁垒的影响也会更明显一些,所以它的股价受海外的政策影响会大一些。

  最后显然是估值了,你还必须知道既要看到好的资产,还要看到那些所谓的便宜的资产。

  刚才所谈到这些重要的内容,我们会在今后的篇章中为您一一道来。

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