常山股份重组，潜伏国企改革机构自曝选股章法 -百学财经

　　市场普遍预期，国资国企改革方案有望在两会后出台，最终有望以“1 N”的形式出台，即“1个指导意见多个配套方案”。

　　国企改革被公认为是2015年一大投资风口。虽然对其投资价值均一致认同，但是即使在专业投资机构看来，能找到一飞冲天的国企改革金股却是件“难事”。

　　目前，提出国企改革方案的省区市多达25个，地区、行业分布甚广，虽然标的选择有难度，但是也有章法可循。

　　国企改革机会难把握

　　2015年的券商策略报告几乎均对国企改革浓笔重墨，推荐金股数目众多。但是在真实的操作中，对国企改革主题进行投资却不是件容易的事儿。

　　“各大机构对国企改革带来的投资机会都一致看好，但把握起来挺难的。一是各省市国企改革的标的多而散，难以把握其具体推进进度；另外，国企改革概念股这么多，给投资者带来的投资回报丰厚程度也不一样，能找到赚钱效应显著的概念股很难。” 知名私募神农投资副总经理陈跃龙表示。

　　山东省一位政府战略规划人士表示，“像国企改革这类大工程实际操作中向来会有个过程，商讨方案到出台再到具体操作，都需要遵循程序，所以比较慢，而历时越长中间产生的变故的几率也会越大。”

　　陈跃龙还指出了国企改革方面的另外一大难度，“平常跟一些投资人士交流，他们也深有感触的是：想去参加国企改革带来的投资机会，必须得拿得住筹码。”

　　在投资国企改革概念股的思路上，北京一位基金经理坦承，“在国企改革概念股的投资上，跟圈内朋友交流，发现听消息参与的几率会大些，而中规中矩的操作方法则不太适合。”

　　投资章法

　　虽然国企改革概念股多而散，但也不是没有投资章法可循。

　　陈跃龙指出，想参与国企改革势必要做投资组合，比如地区、行业等，或者买买相关指数基金，虽然爆发力没那么强，但还是会国企改革的红利。

　　“具体讲，上市公司本身比较小，但是后面有一个大平台，如果该上市公司还是这个大平台唯一的上市平台，整体上市的可能性就比较大；还有国企改革大股东为了解决同业竞争，资产注入承诺就要到期的话，可能会快一点。”上述投资总监表示，这便是我们2015年跟踪的方向。

　　机构动向

　　国企改革之于本轮牛市，有人将之堪比为股改之于2007年的大牛市。

　　无论是国企改革还是股改，催生牛市总离不开机构金钱的推动。而新一轮国企改革，也被诸多机构推崇、热捧，有些已经从中赚得盆满钵满、逐步撤离，有些则还在潜伏等待丰收的路上。因此，跟随机构动向也不失一个投资借鉴之法。

　　另外，国企改革概念股武汉控股(行情600168,问诊)（600168，股吧）（600168.SH）、甘肃电投(行情000791,问诊)（000791，股吧）（000791.SZ）、华发股份(行情600325,问诊)（600325，股吧）（600325.SH）、三精制药(行情600829,问诊)（600829，股吧）（600829.SH）、精华制药(行情002349,问诊)（002349，股吧）（002349.SZ）、老白干酒(行情600559,问诊)（600559，股吧）（600559.SH）等在去年四季度均获机构增持，其中老白干酒、精华制药等国企改革方案去年四季度以来已落定。

　　在陈跃龙看来，尽管国企改革投资有难度，但是如果“国企改革跟其它的投资理由叠加在一起，投资风险会小一些。”

　　比如甘肃电投的投资逻辑是“电力体制改革国企改革”、三精制药则是“民营医院国企改革”，去年四季度，甘肃电投涨幅为86.5%、三精制药涨幅为23%，目前三精制药因实施重大资产重组停牌。

　　社保基金以稳健的长期投资著称，并在二级市场获得不少拥趸。截至2月25日，栖霞建设(行情600533,问诊)（600533，股吧）（600533.SH）、武汉控股、深圳机场(行情000089,问诊)（000089，股吧）（000089.SZ）等3只国企改革概念股有新进社保基金，老白干酒、联环药业(行情600513,问诊)（600513，股吧）（600513.SH）获得增持，而精华制药获减持、百视通(行情600637,问诊)（600637，股吧）维持股数不变。

　　有些机构在加码国企概念股，有些机构则在去年四季度进行了获利大撤离。数据显示，国企改革已启动的上汽集团(行情600104,问诊)（600104，股吧）（600104.SH）、格力电器(行情000651,问诊)（000651，股吧）（000651.SZ）、广州友谊(行情000987,问诊)（000987，股吧）（000987.SZ）、东方明珠(行情600832,问诊)（600832，股吧）（600832.SH）、百视通（600637.SH）等在去年四季末遭遇公募、券商、社保等主流机构减持。

常山股份重组，潜伏国企改革 机构自曝选股章法

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