5.30股灾，重磅！国家队大幅减持多股，多股被机构高度控盘 -百学财经

　　进入新季度，上市公司一季度业绩预告进入密集披露期。而随着年报、季报的集体出炉，各大机构也进入调仓换股的高峰期，那些涨得过大、高估的股票可能成为机构减持的主要对象，而那些超跌、低估的真成长股很可能成为机构接下来调仓的主要标的。与此同时，A股的短期波动或在所难勉。

　　那么，2015年股灾以来，哪些股票表现最佳、哪些表现最糟糕？国家队、以及机构的收益状况如何？他们的重仓股都持有哪些股票？最近减持/增持了哪些股票？本文将统一做个详细分析。

　　一、一季度业绩：七成报喜，220家公司预计翻倍

　　沪深两市目前已有1282家A股上市公司发布一季度业绩预告，其中报喜公司有932家，占比为73%。其中，220家预计一季度净利润同比增长1倍以上。从行业看，以传统周期行业为主的主板市场业绩表现突出，例如：房地产、钢铁、采掘、化工、有色金属等行业，净利润增速均处于行业排名前列。这此行业净利润高增长，主要受益于经济周期回暖，大宗商品价格大涨。

　　例如，恒源煤电(600971,买入)预计一季度净利润同比增长5878.06%以上，主要原因是受供给侧改革、煤炭去产能减量化生产等政策因素影响，以及公司优化调整产品结构等因素影响，一季度，公司原煤、商品煤产量及商品煤销量均有所下降，但公司主要产品煤炭价格同比大幅提高，公司盈利能力大幅提高。

　　图1：传统周期行业为主的主板市场业绩表现突出

　　图2：受益于大宗商品价格大涨，主板市场业绩表现突出

　　图3：受益于大宗商品价格大涨，房地产、钢铁、采掘、化工、有色金属等传统周期行业业绩突出

　　二、股灾以来，10多只股票已翻倍，多股跌幅超过80%

　　如图4，若除去踩在2015年6月12日股灾时间点发行的股票，真正翻倍的股票主要有：世纪游轮(002558,买入)、长航凤凰(000520,买入)、齐星铁塔(002359,买入)、金利科技(002464,买入)、协鑫集成(002506,买入)、九鼎投资(600053,买入)、步森股份(002569,买入)这几只。

　　如图4，2015年互联网泡沫破裂后，互联网相关个股跌幅普遍已超过70%，其中，银之杰(300085,买入)、京天利(300399,买入)跌幅更是超过80%。这两家公司目前已低位盘整了3个月，若从长期投资的角度看，或已存在一定的配置价值，但短期或存在一定的波动风险。主要是防范黑天鹅的出现，即走到破产、退市这种极端现象（虽然是小概率事件，但也要防范）。

　　银之杰，该公司主营金融信息化、移动商务、电子商务等业务，2017年4月8日公告，公司预计2017年1-3月归属于上市公司股东的净利润同比增长7.56%–24.11%。

　　京天利主营因特网信息服务业务，该公司因信披违规遭股民诉讼索赔，今年年初法院一审已判决股民胜诉。不过，京天利不服一审判决，上诉至北京市高级人民法院。值得一提的是，针对一审判决结果，京天利已在近日披露的年报中计提损失2093.22万元。预计2017年1-3月净利润同比下降10%-30%。

　　图4：股灾以来，已翻倍的股票

　　图5：股灾以来，20多只股票跌幅已超过70%

　　三、国家队：大幅减持多股，多只重仓股仍巨亏

　　如图6：根据已披露的最新年报数据，目前国家队持仓643只股票，其中，去年涨幅较大的周期类股被国家队大幅减持，其中减持最大的是中国建筑(601668,买入)、葛洲坝(600068,买入)。这两只股票近一年涨幅均超过100%，并且均已来到2011年3月、及2015年6月的高点。但需要注意的是，这两只股票，目前国家队的持仓市值仍较大。

　　如图7：国家队持仓近一年涨幅高达33.26%，是同期沪深300指数涨幅17.78%的近两倍。其中，国家队重仓的建筑装饰、交通运输、化工、汽车等行业表现最好。但是，救市以来，国家队重仓持有的非银金融、采掘、房地产、公用事业等行业，目前仍处于大幅亏损状态。

　　如图8：从国家队持仓的个股表现看，国家队当前持有亏损幅度居前的个股分别为鼎捷软件(300378,买入)、恒生电子(600570,买入)、京天利、香雪制药(300147,买入)等。另外，从年报披露国家队的持仓变动看，这几只巨亏股，国家队的持仓变动不明显。基本处于深度套牢状态。

　　如图9：国家队重仓持有的新华保险(601336,买入)、申万宏源(000166,买入)、中信证券(600030,买入)、中国中车(601766,买入)等个股，目前亏损幅度仍较大。

　　图6：

　　图7：

　　图8：

　　图9：

　　四、机构高度控盘周期类行业

　　如图10，银行、采掘、钢铁、房地产等周期类行业，过去一年涨幅较大，但股东户数出现负增长，表明这些传统行业，过去一年筹码逐渐从散户转移至机构手中。

　　而传媒、计算机、通信等这些科技股，过去一年涨幅最小，但股东户数出现大幅度增长，表明这些行业，散户充当了拼盘侠。如图11。

　　如图12：过去一年，被机构高度控盘的个股主要有：神雾节能(000820,买入)、顾地科技(002694,买入)、民盛金科(002647,买入)等。

　　图10：